内容摘要：本文就财产保险公司偿付能力概念及重要性进行了简要介绍，阐述了我国财产保险公司偿付能力管理现状及存在的问题，并结合偿付能力的影响分析，提出了建议。

    关键词：财产保险 偿付能力 风险

    偿付能力根据国际保险监督官协会(IAIS)定义认为是指保险人在任何时候履行所有合同责任的能力。通过收取投保人的保费，保险公司对保险合同期限内发生的损失及时给予经济补偿，其自身业务经营也面临定价风险、承保风险、资产风险、投资风险、经营风险和其它风险的影响，而这些风险会影响保险公司的偿付能力，影响其经营的稳定性和安全性。由于权利义务对保险双方获得和履行在时间上的不对称性，保险公司的企业经营具有比一般企业更大的经营风险。如果保险公司出现偿付能力不足甚至破产，而保险合同大部分还没有到期，被保险人失去了保险保障，蒙受巨大经济损失，对经济的正常运行和社会稳定也会产生巨大的冲击破坏作用。所以保险公司必须具备足够的偿付能力，才能保障被保险人的利益，是保险公司正常经营的基础。偿付能力的决定主要是由其收入和支出决定的，收入包括保费收入、投资收入和外部的资金注入等，支出包括保险业务的赔付支出、经营成本支出以及保险公司对股东的分红。这些收入和支出共同构成了保险公司的现金流量，决定了其偿付能力。

    近年来，我国保险业务一直保持快速增长，但由于国内财险市场争夺业务大打费率战已形成恶性竞争，而新成立的中小型保险公司，因盲目追求规模扩张和高额赔款，早早地把保障未来的偿付能力提前透支掉，从而引发保险公司的偿付能力危机。根据2009年保监会官方公布的行政处罚结果发现，在2009年1~5月份，中国保监会共开出17张处罚决定书，与2008年同期相比翻了一番。罚单中有不少事关保险公司的偿付能力问题，分别涉及寿险、产险和再保险等。从偿付能力上看，2009年仍有9家保险公司偿付能力不达标，少数偿付能力长期不达标的公司资本状况改善缓慢。部分保险公司为提高偿付能力采取了一定措施，保监会数据显示，截至2009年7月初，已有阳光财险、人保寿险、恒安标准人寿等多家保险公司进行了增资，增资总额超过100亿元；此外，生命人寿、平安财险、阳光保险集团和中国财险已被批复发行次级债。根据公开数据，截至2009年底，太保寿险、太保财险、平安寿险、平安产险、中国人寿、阳光人寿等公司的偿付能力充足率都超过甚至大幅超过100%。

    偿付能力的监管也一直是保监会重点监管的内容。中国保监会陆续出台了相关法规，对偿付能力监管作了一系列严格规定。从2003年1月1日起施行的《保险法》修正案规定了今后要对保险公司最低偿付能力实施监控，同时还扩大了保险资金运用的范围。根据《保险法》修正案，中国保监会已于2003年3月发布了《保险公司偿付能力额度及监管指标管理规定》，6月发布了《保险公司投资企业债券管理暂行办法》。出于稳定的目的，2005年1月15日保监会开始施行《保险公司非寿险业务准备金管理办法(试行)》。《保险公司偿付能力管理规定》（保监会令[2008]1号）已经于2008年6月30日中国保险监督管理委员会主席办公会审议通过，自2008年9月1日起施行。

    财产保险公司的偿付能力是受其整体运营状况的影响，由投资收益、保险产品的定价、保险准备金的提取、再保险的安排以及资产结构和各种外部因素决定，根据保险业偿付能力模型（图1）财产保险公司偿付能力的影响因素主要包括：

    影响保险公司偿付能力的宏观因素大致可以分为政治法律环境因素、自然环境因素、经济环境因素以及市场环境因素四种。

    第一、政治法律环境因素。它是国家经济发展的重要的环境因素，当然也影响保险业的发展，这些因素通过对保险公司的经营成果的直接或者间接的影响，进而影响偿付能力的大小。   

    第二、经济环境因素。它主要包括资本市场的价格因素、利率因素、汇率因素和通货膨胀因素以及GDP增长率与人均可支配收入等各种经济因素，它们通过影响保险公司的资产和负债的价值、刺激或制约保险需求来对保险公司的偿付能力进行影响。

    第三、自然环境因素。主要是自然灾害和自然环境的恶劣，尤其是由此造成的巨灾风险会对保险公司的偿付能力造成巨大的威胁。

    第四、市场环境因素。主要包括消费者的需求状况和行业的竞争两个方面，它们通过影响保费收入、费率制定的高低等对保险公司的偿付能力产生影响。

    第一、保险的资本金和盈余状况。资本金是保险公司设立和从事经营活动的基础，是保险公司的自有资金。资本金数额越大，保险公司应付超常损失的能力越强，也就是说偿付能力越强。

    第二、保险产品的定价和种类。保险费率的制定是影响保险公司偿付能力的最重要的因素，它包括纯保费制定的准确性和附加保费制定的合理性两个方面。定价过低会造成收取的保费不足以支付赔款，造成严重的偿付能力不足；但是也不能过高，否则会削弱保险公司的竞争力，而使其失去市场份额。

    第三、投资情况。保险公司主要的利润来源主要由承保利润和投资收益构成。但是随着保险市场日益激烈的竞争，承保利润呈下降甚至是亏损的趋势，因而保险资金的投资收益对于保险公司的经营成果起到越来越重要的作用。而保险资金的流动性和收益性都会直接保险公司的偿付能力，保持投资资金合理的流动性和良好的收益性不仅可以弥补承保损失，维持保险公司的经营，还可以提高公司的利润水平，增强公司的偿付能力。

    第四、再保险的安排。通过再保险不仅可以分散风险，控制巨额赔付的损失，而且还可以扩大业务量和经营范围，从而在一定程度上增强其偿付能力。但是在安排再保险时必须注意分出额度和结构的合理性，以及再保险人的审慎选择，从而提高分保的质量。

    第五、资产与负债的匹配。是指保险公司的各种资产和负债在形态与比例上的关系。主要包括资产与负债的比例、流动资产与负债的比例以及流动资产与固定资产的比例等。保险公司应该在综合考虑安全性、流动性和盈利性的基础上，合理安排各种资产和负债的形态和比例。因为过高的资产负债率和过低的资产流动性，都会降低其偿付能力，甚至导致偿付危机；反之则会较低资产的利用效率，从而削弱公司的竞争力不利于公司的长远发展。

    第六、其他经营管理因素。主要包括①承保管理。超过承保能力承保、恶性竞争的承保、以赔促保等不当的承保方式都会影响保险公司的偿付能力；②理赔管理。保险公司不健全的理赔制度和人为因素等原因造成的诈骗赔款、人情赔款和扩大赔款等情况都会使赔款支出大大偏离其预期值，从而降低其偿付能力；③成本费用管理。完善和先进的成本费用管理会提高公司的盈利能力，进而增强保险公司的偿付能力和公司的稳定经营；④保险准备金的提取。准备金计算错误或者是估计方法 不当，会直接影响其偿付能力。

保险公司缺乏资金支持就会造成偿付危机，所以可以通过增资扩股的方式来补充资本金。首先可以通过向原有的股东增资扩股补充资本金或通过吸收非股东单位参股补充资本金，可以将大中型国有企业作为募股的主要对象。同时，经济实力雄厚的民营企业也是保险公司募股的重要对象。另外，在适当条件下可以通过吸收外资参股补充资本金，同时，引进外资保险公司的产品、技术、管理经验和管理人才。第三，通过公开发行股票扩充资本金。保险公司发行股票，可以有效的解决资本金不足的问题，又可以完善公司的治理结构和监督机制，提高公司的知名度，增强投保人的信心，还有助于公司按照国际规范化的要求运作，熟悉国际保险业的通行做法，从而提高公司的国际竞争力。

财产保险公司若一味靠降低保险费率来抢占市场，无疑会导致保险基金不足，公司所承担的风险增加，经营效益下降，而且这种价格战可能会导致各参与公司的元气大伤，不利于整个保险市场的健康发展。因此，各公司要从长远角度出发，着眼于开发个性保险产品和提高保险服务等方面，不断推出新的适应消费者需求的产品，这样才能提高公司自身的竞争力，维持其可持续性发展和整个非寿险保险市场的健康发展。

我国目前的保险资金投资渠道狭窄，主要是存银行、买国债、中央企业债券和投资基金等。从总体上看，平均收益率还不足5%，资金使用率仅10%左右，而一般发达国家的资金使用率高达85%, 而且较高的投资收益足以弥补承保的亏损。所以，应允许保险公司参与各类债券的发行和交易。保险公司可以在资本市场上自由买卖政府债券、金融债券和企业债券，从事债券的现货和期货交易；允许保险公司以购买证券、投资基金的方式间接进入证券市场，从事一级市场基金的发行和二级市场基金的买卖，逐步改善保险资产的投资方式、投资结构，提高证券投资的比例，实现保险资金的保值增值。由保险公司单独或与其它金融机构合作的形式共同投资设立证券投资保险基金，自身成立基金管理公司或委托专业的基金管理公司管理和运作，使保险资金以投资基金的形式直接进入证券市场。全面放开保险投资方式的限制，使保险公司以机构投资者的身份直接进入证券市场，参与股票的中购、配售和交易。

 

[1]闫春，赵明清，张彦梅.非寿险保险公司偿付能力影响因素的灰色关联分析[J].山东科技大学学报(自然科学版)，2003, (4) :115-118

[2]秦艳.我国保险公司偿付能力风险[J].合作经济与科技，2009，(11):39-40.